Трейдер

Тре́йдер (от англ. trader «торговец») — профессиональный участник биржевой торговли, специализирующийся на совершении операций с ценными бумагами, валютой и иными финансовыми инструментами с целью извлечения прибыли от изменения их рыночных котировок. По своей сути, деятельность трейдера заключается в покупке активов по более низкой цене и их последующей продаже по более высокой, и разница между этими ценами, известная как спред, формирует его доход. Однако для стабильной прибыльности требуется глубокое понимание рыночных механизмов, факторов макроэкономики, влияющих на конъюнктуру, владение методами технического и фундаментального анализа для прогнозирования движения цен.

Трейдеры в Нью-Йоркской фондовой бирже. Для каждой из тысяч торгуемых ценных бумаг имеется свой отдельный торговый центр, своя «яма».

Общие сведения

Трейдеры классифицируются по типу капитала, которым они оперируют. Институциональный трейдер работает в интересах финансовой организации, такой как банк, хедж-фонд или инвестиционная компания, управляя её средствами и получая за это вознаграждение в виде фиксированного оклада и процента от прибыли. В противоположность им, частный трейдер, также известный как независимый трейдер, ведёт операции на собственные средства, принимая на себя все финансовые риски и оставляя себе всю полученную прибыль или покрывая убытки. Многие известные в финансовом мире профессионалы, начинавшие карьеру в институциональных структурах, со временем переходят в категорию независимых, создавая собственные фонды и управляя активами клиентов, как это сделал, например, Джордж Сорос, чей Quantum Fund в определённые периоды оперировал колоссальными капиталами.

По применяемым торговым стратегиям и горизонту инвестирования трейдеров принято разделять на несколько основных типов. Дейтрейдер или внутридневной трейдер совершает множество сделок в течение одной торговой сессии, не перенося позиции на следующий день. Свинг-трейдер или позиционный трейдер удерживает позиции от нескольких дней до нескольких недель, совершая в среднем несколько сделок в месяц. Среднесрочный трейдер работает в рамках более длительных трендов, совершая несколько транзакций в год. Наконец, долгосрочный инвестор или инвестор ориентируется на фундаментальные показатели компаний и удерживает активы годами, совершая сделки крайне редко. Выбор стратегии является сугубо индивидуальным и зависит от психологического типа личности, количества свободного времени и размера капитала. При этом главным критерием успешности остаётся общая прибыльность операций. Исторически до эпохи повсеместной компьютеризации финансовых рынков трейдеры работали непосредственно в торговом зале биржи, так называемой «яме», либо по телефону, что породило термины «трейдер в яме» и «трейдер в зале», однако с развитием электронных торговых систем число физически присутствующих на биржах специалистов резко сократилось.

Сленг

Скульптура быка и медведя перед Франкфуртской фондовой биржей

В биржевом жаргоне за трейдерами, в зависимости от их поведения на рынке, закрепились метафорические названия, берущие начало из традиций Уолл-стрит. Активных участников, играющих на повышение стоимости активов, называют «быками»; считается, что своей агрессивной покупкой они «поднимают рынок на рога». Их прямыми оппонентами являются «медведи», которые заключают сделки в расчёте на понижение котировок, словно обрушивая рынок своей тяжелой лапой. Помимо этой основной дихотомии, выделяются и другие характерные типажи. «Свиньи» — это жадные до прибыли трейдеры, которые удерживают позиции сверх разумного предела, игнорируя разворот рыночной тенденции, и часто используют чрезмерно высокое кредитное плечо, что приводит к быстрому разорению.

«Овцы» представляют собой крайне осторожных и нерешительных участников, которые постоянно следуют за толпой, действуя на основе чужих советов и рыночных слухов, и постоянно опаздывают с входом в сделку или выходом из неё. Термин «лоси» произошёл от английского слова loss (убыток) и обозначает трейдеров, несущих постоянные потери; выражение «поймать лося» означает совершить убыточную операцию. «Зайцы» или «скальперы» — это высокоактивные участники, которые стремятся заработать на минимальных ценовых колебаниях внутри одной сессии, совершая большое количество быстрых сделок. На вершине этой неформальной иерархии находятся «волки» — опытные и хладнокровные спекулянты, которые редко допускают ошибки и последовательно извлекают прибыль из рыночной волатильности, демонстрируя высокий уровень мастерства и дисциплины.

Литература

• «Быки» и «медведи» (на фондовой бирже) // Большая российская энциклопедия (портал).
• Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта. — Крон-Пресс, 1998. — 352 с. — (Экспресс). — ISBN 5-365-00756-5.
• Закарян И. Особенности национальных спекуляций. — М.: Омега-Л, 2007. — 352 с. — ISBN 5-365-00756-5.
• Деривативы: Курс для начинающих = An Introduction to Derivatives. — М.: «Альпина Паблишер», 2009. — 208 с. — (Серия «Reuters для финансистов»). — ISBN 978-5-9614-1092-1.
• Сильвани А. Переиграть дилера на рынке FOREX. Взгляд инсайдера = Beat the FOREX Dealer: An Insider's Look into Trading Today's Foreign Exchange Market. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 264 с. — ISBN 978-5-9614-1633-6.

Ссылки

• Барлас Т. В., Ютландова Е. А. Сравнительно-психологические особенности трейдеров профессионалов и любителей (неопр.). Прикладная юридическая психология. 2008. №3. (2008).
• Разумовская Е., Шугаев И. Ликбез по трейдингу: теоретические и практические аспекты (неопр.). Эксперт: теория и практика. 2020. №1 (4). (2020).